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在人民币存款利率全面进入“1”字头的背景下，近期国内多家中外资银行集中上调美元定期存款利率，多款短期产品年化收益突破3.6%，外资银行推出的限时活动一月期利率甚至触及4%。业内专家提醒，美元存款的高息仅为账面收益，伴随年内人民币持续走强，汇兑损耗持续侵蚀利息收益，盲目换汇套利存在较大风险，投资者需理性看待本轮加息行情。

中外资银行齐推高息产品

7月以来，受美联储议息窗口期临近、国内人民币揽储收益偏弱双重因素驱动，国内美元存款市场迎来全面加息行情，多家银行纷纷上调美元存款利率，整体收益率突破3%关口，外资银行同步加码揽储，推出多期限限时高息活动。

具体来看，不同机构的上调力度存在显著区别，兴业银行（601166）、江苏银行（600919）、民生银行（HK1988）等机构利率均站上3%以上。其中兴业银行（601166）实行阶梯计息模式，依据新转入资金规模划分档位，3000至5000美元资金年化利率为3%，5000至8000美元档位升至3.1%，8000美元以上大额资金利率最高可达3.2%；中信银行（601998）差异化定价特征同样明显，100美元起存的一年期美元定存产品利率即可达到3%。南京银行（601009）“鑫汇添”产品对20万美元大额客户开出3.42%的一年期高价。浦发银行（600000）、北京银行（601169）大额美元存款利率则稳定在2.8%至3%区间。对比中小银行的积极加息动作，国有大行定价则较为保守，工商银行（601398）一年期5000美元以上大额存款利率仅2.8%，小额档位利率不足1%。整体而言，本轮加息行情下，中资银行定价分层特征突出，普遍采用精细化阶梯计息规则，中小银行高息揽储力度更强，大行利率浮动空间较小。

相较中资银行，外资银行依托新客、新资金限时活动，短期美元存款利率优势更为显著。恒生银行于7月1日至31日推出专项优惠，2万美元起存的1个月期美元定存年化利率高达4%，6个月期利率为3.4%。东亚银行（HK0023）7月15日起面向新客开启分层加息活动，1万至5万美元档位3个月、6个月、1年期利率分别为3.40%、3.35%、3.20%，5万美元以上大额档位6个月期利率提升至3.55%，定价较前期持续上调。

汇率风险正在重塑实际收益格局

对于本轮银行集中上调美元存款利率的原因，业内分析人士解读称，本轮加息主要受两大核心因素驱动。一方面7月底美联储议息会议临近，市场存在9月降息预期，银行抢抓政策窗口期吸纳外币资金，锁定存贷息差、扩大外币负债规模；另一方面，国内人民币揽储收益持续偏弱，银行通过抬高美元存款利率，对冲揽储压力、优化负债结构。

高息产品的热闹表象下，汇率风险正在重塑实际收益格局。截至7月22日，美元兑人民币汇率为6.77，2025年全年升值幅度达4.2%至4.6%，2026年年内再超3%。当前市场主流美元存款年化利率集中在3%至3.6%区间，不少投资者的存款利息基本被汇兑损失抹平，极端情况下甚至会出现本金亏损。

业内结合市场走势预判，7至8月美元存款高息水平有望短暂延续，进入四季度后，随着美联储降息预期升温、境内美元流动性逐步宽松，美元存款利率将迎来回落压力，3.6%以上的高收益产品仅属于阶段性市场机会。业内普遍建议，投资者需彻底摒弃投机套利思维，仅在有留学、跨境消费（883434）等真实用汇需求时，短期配置美元存款锁定成本，切勿盲目跟风换汇投资。

■新快报记者范昊怡